Søen blev tidligere brugt til tørvegravning, hvilket er grunden til at den fik navnet Estrup Dam*. Da tørv gravningen ophørte, blev Estrup Dam etableret som en skovsø.
Den omkringliggende natur består af løvskov, og er en del af Rold Skov.
Find Estrup Dam øst for Skørping på Rold Skov Oversigtskortet.
*) Tidligere statsminister J.B.S. Estrup (1875 til 1894) støttede politik, der fremmede landbrug og udnyttelse af naturressourcer som tørv, fordi det bidrog til økonomien i landdistrikterne.