Man mente, at det jernholdige vand var godt mod mange forskellige lidelser.
Kilden har været kendt i århundreder, men først i 1887 opførtes Sæby Jernkilde-bygningen i jugendstil efter tegning af Ulrik Plesner. Kildebygningen, der samlede sig om selve brønden, var åben ind mod Sæbygård Skov, medens skrænten og skoven gav læ for vestenvinden.
I mange år har jernkilden levet en trist tilværelse. Den fik lov at forfalde og var gentagne gange udsat for hærværk. Men nu har den smukke bygning fået den helt store renovering og er dermed atter blevet en attraktion for Sæby.